Fonds de pension

Aujourd'hui, l'avenir des retraites inquiète ! Face au vieillissement de la population, l'actuel système de retraite fondé sur le principe de répartition- les pensions versées aux retraités sont financées par les cotisations sociales versées par les actifs- est mis en péril.
L'une des alternatives préconisée par bons nombres de dirigeants européens est de recourir au système de pensions complémentaires tels que les fonds de pension et assurances groupes. On parle, dès lors, de système de pension complémentaire par capitalisation car basé sur l'accumulation de l'épargne individuelle.

Leurs objectifs ? Assurer un rendement financier à terme à l'épargnant. Mais puisse cela être leur seule préoccupation ? Au vu des volumes que ces gestionnaires de fonds de pension ou groupes d'assurance détiennent (actuellement ¼ du PIB européen), étant donné qu'ils gèrent des fonds d'épargne collective, n'ont- ils pas une responsabilité sociétale majeure ?

Certes oui, car l'orientation du placement de leurs fonds peut avoir une influence importante sur le développement durable ou non de notre société.

Ces investisseurs institutionnels, devenus des acteurs économiques de première importance, ont un rôle à jouer pour promouvoir l'investissement socialement responsable tant en investissant au sein d'entreprises responsables qu'en étant actionnaires actifs pour inciter les entreprises à le devenir.

Or, les fonds de pension sont soumis à des obligations de rentabilité, de règles prudentielles et de garantie. Face à cela, l'Investissement Socialement Responsable est souvent considéré comme une contrainte ou un risque supplémentaire. Si bien que les fonds de pension tenant compte des critères socialement responsables forment encore une minorité.

Les autorités gouvernementales de plusieurs pays européens ont perçu le rôle de ces grands investisseurs et traduit au travers de lois une manière explicite de les responsabiliser.

En Grande-Bretagne, d'abord, puis en Allemagne, en Belgique et en France, toutes ces lois ont pour objectif de stimuler la prise en compte de critères sociaux et environnementaux dans la gestion des plans de pensions complémentaires. Elles les invitent à investir dans les placements éthiques ou socialement responsables... sans toutefois les y obliger !

Ainsi, en Grande-Bretagne, en 2000, le gouvernement a introduit une loi obligeant les fonds de pension à divulguer la manière dont ils prennent en compte les informations sociales, environnementales et éthiques dans leurs stratégies d’investissement. Novethic

En Belgique, le projet de loi du Ministre Fr. Vandenbroucke relative aux pensions complémentaires (01/2001) n'oblige en aucun cas les organismes de pension à investir de façon éthique mais exige d'établir un rapport annuel public en soulignant dans quelle mesure leur stratégie d'investissement tient compte d'aspects sociaux, éthiques et environnementaux.

Historique :
Le succès considérable de l'investissement socialement responsable aux Etats-Unis s'explique en grande partie par le rôle et la main mise importante des investisseurs institutionnels- congrégations, syndicats, fonds de pension- sur le marché US.

Tendance :
"Au premier trimestre 2005, l’économie belge enregistre une croissance zéro et le climat boursier ne s’améliore guère. Or, dans ce climat économique et financier morose qui n’incite ni au risque ni à l’espoir d’un rendement positif des placements, la majorité des institutionnels belges (près de 60%) marquent leur confiance en l’ISR en annonçant leur volonté d’y investir pour la première fois, de maintenir leurs placements socialement responsables ou de les étendre davantage"

Source : RESEAU FINANCEMENT ALTERNATIF . L’Investissement Socialement Responsable, Rapport 2005.

En France, la tendance est également encourageante : "A la fin de l’année 2004, les FCP et SICAV détenus par des résidents français représentent un encours de 5 milliards d’Euros, dont 57% sont souscrits par une clientèle d’investisseurs institutionnels. Ceux-ci (caisses de retraites, compagnies d’assurance et, dans une moindre mesure, organisations religieuses ou fondations) ont multiplié bien davantage ce type d’investissement, avec une progression de + 138% au cours de l’année 2004".

Source : Novethic – Marché français de l’ISR : Gestion collective et dédiée Particuliers, institutionnels et épargne salariale.