Produit ethique

De quoi s'agit-il ?

Un produit financier ETHIQUE est un produit financier qui investit son capital exclusivement au sein d'entreprises, qui au-delà des critères financiers traditionnels, respectent des valeurs sociales et environnementales précises. L'ETHIQUE se traduit donc dans le domaine financier par une sélection qualitative d'entreprises socialement responsables dans lesquelles l'investisseur accepte de placer son argent !

Comment fonctionne un produit éthique ?

Comme tout autre produit financier.

Mais comment évaluer les entreprises responsables ? Différents critères sont utilisés. Généralement on les regroupe en 2 grandes catégories :

Les critères d'exclusion qui excluent certaines entreprises en fonction de leurs activités : armement, énergie nucléaire, manipulation génétique, etc.
Les critères positifs qui sélectionnent les entreprises respectant des critères sociaux (People) et environnementaux (Planet) et affichant une certaine pérennité financière (Profit).
Principes des trois P- Triple Bottom Line (LEXIQUE)

Aujourd'hui, les produits financiers éthiques se classent en 4 générations à l'exigence éthique croissante :

• Les fonds de 1ère génération se basent sur des critères d'exclusion (ou critères négatifs). Selon cette approche, appelée approche négative, les gestionnaires des fonds excluent de leur univers d’investissement des entreprises impliquées dans certains secteurs d’activités ou produits et services.
  
  L’exclusion sera soit globale, exclusion de l’entièreté du secteur d’activité ou exclusion géographique, soit nuancée, par exemple, exclusion des entreprises dont plus de 10% du chiffre d’affaires proviennent de la vente d’armes, exclusion de l’entreprise si elle pratique des tests sur les animaux à des fins non médicales, etc.

• Les fonds de la 2nde génération incluent dans la sélection des entreprises une série de critères positifs spécifiques à un secteur ou à un thème. Ces fonds investissent leurs capitaux au sein d’entreprises performantes dans un aspect bien précis de la gestion socialement responsable tel que, par exemple, l’implémentation d’une politique sociale adéquate ou la mise en place d’un processus de production plus écologiquement responsables. Pour ces fonds, les entreprises sont donc analysées seulement selon un ou plusieurs aspects d’une gestion socialement responsable.
• Les fonds de la 3ème génération se basent, quant à eux, sur un ensemble de critères très large reprenant tous les aspects d’une gestion socialement responsable. Ces fonds investissent donc au sein d’entreprises qui essayent d’appliquer une stratégie socialement responsable ou durable (‘sustainable’) à différents niveaux : social, environnemental et économique (approche des trois P pour People, Planet, Profit).
• Les fonds de la 4ème génération sont des fonds de troisième génération dont la plus-value réside dans la qualité et la méthode d’évaluation utilisée pour sélectionner les entreprises. L’évaluation des entreprises doit impérativement tenir compte d’une consultation des différentes parties prenantes ('stakeholders') de l’entreprise. On parlera ici d’une approche 'multi-stakeholders'.

A l’heure actuelle en Belgique, les fonds de génération 3 et 4 sont largement privilégiés, alors que les fonds de génération 2 stagnent depuis l’an 2000. Des initiatives de filtre ISR unidimensionnel, en l’occurrence des produits de 1ère génération où la sélection de l’univers d’investissement se fait sur base de seuls critères d’exclusion, ont été prises par certains intermédiaires financiers tels que le Groupe Dexia et le groupe KBC.

Graphique : Répartition en nombre des fonds par génération depuis 1992

Source : RESEAU FINANCEMENT ALTERNATIF

La sélection des entreprises se fait, quant à elle, soit par des organismes spécialisés indépendants, soit par une cellule de recherche interne à la banque ou au promoteur du produit.

Illustration graphique (PDF)

Pourquoi investir éthique ?

Pour une question de morale personnelle.
Pour encourager les entreprises soucieuses de l'Homme et de son environnement.
Pour concilier intérêt particulier et bien commun.
Pour construire un monde durable.

A qui sont-ils destinés ?

A tout particulier ou toute personne morale qui désire placer son argent à court, moyen ou long terme.

La gamme des produits ETHIQUES existant s'étend du compte d'épargne au fonds de placement en passant par des produits d'assurance et du capital solidaire.

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